Impara a leggere i bilanci aziendali, calcolare il valore intrinseco di un'azione e prendere decisioni di investimento basate sui fondamentali economici.
L'analisi fondamentale è un metodo di valutazione che esamina la salute finanziaria di un'azienda per determinare il suo valore intrinseco (o fair value). A differenza dell'analisi tecnica, che si concentra sui movimenti di prezzo, l'analisi fondamentale studia i fattori economici, finanziari e qualitativi che influenzano il valore reale di un'azienda.
Determinare se un'azione è sottovalutata (buona opportunità di acquisto) o sopravvalutata (possibile vendita) rispetto al suo prezzo di mercato attuale.
✓ Prezzo < Valore Intrinseco
Azione sottovalutata → BUY
✗ Prezzo > Valore Intrinseco
Azione sopravvalutata → SELL
Dati numerici: bilanci, ricavi, utili, debiti, flussi di cassa
Fattori non numerici: management, brand, vantaggio competitivo
Contesto economico: tassi, inflazione, crescita PIL, settore
Mostra la redditività dell'azienda in un periodo specifico (trimestre o anno). Risponde alla domanda: "Quanto ha guadagnato o perso l'azienda?"
• Ricavi: $94.9 miliardi
• Costo del venduto: $52.3 miliardi
• Margine lordo: $42.6 miliardi (44.9%)
• Spese operative: $14.3 miliardi
• EBIT: $28.3 miliardi
• Utile netto: $22.9 miliardi
→ Margine di profitto netto: 24.1% (eccellente)
Fotografia della situazione finanziaria dell'azienda in un momento specifico. Mostra cosa possiede (attività), cosa deve (passività) e il valore netto (patrimonio netto).
Attività Correnti:
• Cassa e liquidità
• Crediti commerciali
• Inventario
Attività Non Correnti:
• Immobili e impianti
• Brevetti e marchi
• Investimenti a lungo termine
Passività Correnti:
• Debiti commerciali
• Debiti a breve termine
• Tasse da pagare
Passività Non Correnti:
• Debiti a lungo termine
• Obbligazioni emesse
+ PATRIMONIO NETTO
• Attività totali: $512 miliardi
- Cassa: $111 miliardi
- Altre attività: $401 miliardi
• Passività totali: $279 miliardi
• Patrimonio netto: $233 miliardi
→ Azienda solida con più attività che debiti
Traccia i movimenti di cassa dell'azienda. Mostra da dove arriva il denaro e dove viene speso. È fondamentale perché "cash is king" - un'azienda può essere profittevole ma fallire se non ha liquidità.
💰 Cash Flow Operativo (CFO)
Cassa generata dalle normali operazioni aziendali (vendite, pagamenti fornitori, stipendi)
Deve essere positivo! Indica che l'azienda genera cassa dal business.
🏗️ Cash Flow da Investimenti (CFI)
Cassa usata per investimenti (acquisto macchinari, acquisizioni, vendita asset)
Spesso negativo = l'azienda investe per crescere (positivo)
💳 Cash Flow da Finanziamenti (CFF)
Cassa da/verso azionisti e creditori (dividendi, emissione azioni, rimborso debiti)
Mostra come l'azienda si finanzia e remunera gli azionisti
• Cash Flow Operativo: +$13.3 miliardi ✓
• Cash Flow Investimenti: -$8.9 miliardi (espansione fabbriche)
• Cash Flow Finanziamenti: -$2.1 miliardi (rimborso debiti)
• Variazione netta cassa: +$2.3 miliardi
→ Situazione eccellente: genera cassa, investe nella crescita e riduce i debiti
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